레버리지란 무엇인가요? 자칫하면 혼동하기 쉬운 레버리지라는 개념은 트레이더에게 있어 자산이 될 수도, 부채가 될 수도 있습니다. 여러분이 이제 갓 금융시장에 발을 디딘 입문자이든 본인의 전략을 정제하고 싶은 숙련자이든 상관없이, 레버리지를 이해하는 것은 성공적인 투자를 위해 필수적입니다. 이번 글에서는 레버리지가 무엇인지, 어떤 잠재적 장점과 리스크가 있는지, 어떻게 효과적으로 활용할 수 있는지에 대해 알아보도록 하겠습니다.
목차
레버리지 이론을 실행에 옮기기: ATFX 데모 계좌 탐험하기
-
레버리지란 무엇인가요?
레버리지는 트레이더가 본인의 투입 투자금을 늘릴 필요 없이도 시장에 대한 익스포저를 확대할 수 있는 강력한 툴입니다. 레버리지는 트레이더로 하여금 본인의 기존 투자금만으로는 굴릴 수 없었을 금액을 굴릴 수 있게끔 돈을 빌려주는 개념이라고 이해하면 되겠습니다. 레버리지를 활용하면 소액의 초기 예수금만으로도 시장에서 훨씬 큰 포지션을 굴릴 수 있게 됩니다.
예시:
여러분이 특정 기업의 주식을 매수하고 싶지만 단돈 $1천 달러밖에 없다고 가정해봅시다. 만약 레버리지가 없었다면 여러분은 해당 기업의 주식을 최대 $1천 달러만큼만 매수할 수 있을 것입니다. 하지만 만약 10:1 레버리지를 활용하면 최초 예수금 $1천 달러만으로도 최대 $1만 달러를 굴릴 수 있게 됩니다. 즉, 여러분의 $1달러 마다 여러분의 증권사가 $10달러를 굴릴 수 있게 해주는 것입니다.
-
레버리지의 원리는?
레버리지는 본인의 트레이딩 계좌에 든 금액보다 큰 규모의 포지션을 굴릴 수 있게 해준다는 직관적인 원칙에 따라 운영됩니다. 즉, 여러분의 트레이딩 구매력을 늘릴 수 있도록 증권사가 돈을 빌려주는 개념이라고 이해하면 쉽습니다. 다만, 레버리지는 여러분의 잠재적 수익을 극대화해주지만 반대로 손실 또한 극대화될 수 있다는 점을 반드시 숙지하시기 바랍니다. 증권사의 유형 에 대한 글도 살펴보세요.
레버리지를 활용하면 본인의 증권사와 일종의 계약을 체결하는 셈입니다. 여러분은 본인의 예수금을 “마진(증거금)”으로서 증권사에 담보로 맡기게 됩니다. 증권사는 정해진 레버리지 비율에 따라 여러분의 마진(증거금)의 일정 배수만큼의 트레이딩을 할 수 있게 해줍니다. 마진이 무엇인지 에 대해서도 알아보세요.
예시:
여러분이 외환 트레이더이고, EUR/USD 환율 상승을 예견했다고 가정해봅시다. 현재 환율이 1.1000이며, 여러분이 표준 로트(10만 단위)를 매수하고 싶다고 칩시다. 레버리지가 없다면 여러분은 포지션 진입을 위해 $11만 달러(10만 달러*환율 1.1) 전액을 지불해야만 합니다. 다만 만약 증권사에서 100:1 레버리지를 제공한다면, 마진(증거금)으로 $1,100 달러를 예치($11만 달러의 1%)한 뒤 $11만 달러 규모의 포지션을 굴릴 수 있습니다. 이 상황에서 만약 EUR/USD 환율이 1.1050로 상승한다면 여러분의 수익은 $500 달러(10만 달러*환율 0.0050)가 됩니다. 환율 0.0050 상승분에 대해 레버리지를 활용하지 않고도 같은 금액의 수익($500)을 내려면 $11만 달러를 온전히 투자해야만 합니다. 즉, 트레이딩에 상당한 규모의 투자금을 투입해야만 한다는 것입니다. 외환시장에서 로트 규모가 무엇인지 에 대해 알아보세요.
-
레버리지 트레이딩 vs 비(非)레버리지 트레이딩
정보에 기반한 투자 결정을 내리기 위해서는 레버리지 트레이딩과 비(非)레버리지 트레이딩의 차이점에 대해 숙지하는 것이 필수입니다.
|
분류 |
레버리지 트레이딩 |
비(非)레버리지 트레이딩 |
|
정의 |
잠재적 수익 극대화를 위해 레버리지를 활용합니다. |
남의 돈을 빌리지 않고 오직 본인의 자금만을 활용합니다. |
|
수익 잠재력 |
초기 마진(증거금) 대비 상당히 높은 수익을 내는 것이 가능합니다. |
투자금 대비 수익률이 정직하게 일치합니다. |
|
리스크 |
수익과 손실이 모두 배수로 증폭됩니다. 본인의 최초 마진(증거금)보다 더 큰 손실을 볼 수 있습니다. |
아무리 큰 손실을 보더라도 이는 본인의 최초 투자금을 넘어설 수 없습니다. |
|
자본 요건 |
초기 자본금이 덜 필요하면서도 큰 규모의 포지션을 굴릴 수 있는 능력을 제공해줍니다. |
포지션에 대한 온전한 예수금(100%)이 필요하므로, 보다 큰 초기 자본금이 들어갑니다. |
|
융통성 |
단기 전략에 적절하며, 시장 변동성을 활용할 수 있습니다. |
꾸준한 자산 평가절상에 집중하는 만큼, 장기 투자에 적합합니다. |
|
실생활 수익 시나리오 |
$1천 달러 규모의 투자에 10:1 레버리지를 활용한다면, 10%의 평가수익만으로도 $1천 달러의 수익(수수료 생략 시)을 낼 수 있습니다. |
$1천 달러 규모의 투자에서 10%의 평가수익이 나면 $100달러의 수익이 납니다. |
-
트레이딩의 레버리지 비율 이해하기
트레이딩에 있어서 레버리지 비율은 트레이더의 포지션이 실제 예수금 혹은 마진 대비 얼마나 큰 규모의 금액을 굴릴 수 있을지를 나타냅니다. 레버리지는 수익도 손실도 극대화하기 때문에 양날의 검이라고 할 수 있습니다. 레버리지는 일반적으로 10:1, 50:1, 100:1과 같은 비율로 표시되며, 트레이더의 포지션이 마진보다 몇 배나 큰 규모인지를 나타냅니다.
마진의 작동 방식
마진: 마진은 트레이더가 레버리지 포지션을 개설하기 위해 총 거래 규모의 일정 비중만큼 예치해야 하는 증거금을 의미합니다. 이는 담보 혹은 예수금 역할을 하는데, 트레이더가 잠재적 손실을 충당할 수 있는 자금이 있는지를 확인하기 위한 제도입니다.
레버리지: 레버리지는 트레이더가 본인의 마진 대비 얼마나 큰 규모의 투자금을 굴릴 수 있을지를 결정해줍니다. 레버리지는 10:1, 50:1 등의 비율로 표현됩니다.
|
마진 |
레버리지 비율 |
10% |
10:1 |
5% |
20:1 |
3% |
33:1 |
2% |
50:1 |
1% |
100:1 |
0.5% |
200:1 |
위 표는 마진 요건(증거금률)과 레버리지 비율 사이에 존재하는 역의 상관관계를 잘 보여줍니다. 증거금률이 내려가면 갈수록 레버리지 비율을 높아지며, 트레이더는 보다 적은 예수금만으로도 큰 규모의 투자금을 굴릴 수 있게 됩니다.
예시: 만약 트레이더가 외환시장에서 100:1 레버리지 비율로 $10만 달러 규모의 포지션을 굴리고 싶을 경우에는 1%의 증거금(즉, $1천 달러)이 필요합니다. 50:1 레버리지 비율일 경우, 증거금은 2%인 $2천 달러가 필요합니다. 외환시장에서 레버리지가 높은 이유 에 대해 알아보세요.
-
레버리지 비율 파헤쳐보기:
만약 특정 증권사가 10:1 레버리지 비율을 제공한다면, 트레이더의 마진 $1달러당 시장에서 $10달러의 포지션을 굴릴 수 있음을 의미합니다. 증권사 선택하는 법 에 대해 알아보세요.
100:1 레버리지 비율을 활용할 경우에는 트레이더의 마진 $1달러당 $100달러의 포지션을 굴릴 수 있음을 의미합니다.
-
트레이딩에 미치는 영향:
높은 레버리지 비율은 수익을 극대화해줍니다. 예를 들면, 50:1 레버리지를 활용할 경우에는 시장이 트레이더에게 유리한 방향으로 2% 상승하면 트레이더는 본인 투자금 대비 100%의 수익금을 얻게 됩니다.
반면, 시장이 트레이더에게 불리한 방향으로 2% 하락할 경우 트레이더는 본인 투자금 100%를 전부 잃게 됩니다.
규제적 함의:
서로 다른 국가 및 규제 당국에서는 증권사가 개인 트레이더들에게 제공할 수 있는 최대 레버리지 비율에 대한 상한선을 설정하고 있는데, 이는 과도한 리스크로부터 초보 트레이더들을 보호하기 위함입니다.
예시: 유럽연합에서는 주요 통화쌍에 대해 개인 트레이더들이 활용할 수 있는 최대 레버리지 비율을 30:1로 설정하고 있습니다.
-
트레이딩에 레버리지를 활용해야 할까요?
트레이딩 세계에서의 레버리지는 다면적 특성을 지니며, 다양한 요인에 따라 활용도가 달라집니다. 아래에서는 레버리지 활용에 있어 가장 중요한 고려사항을 골고루 살펴보도록 하겠습니다.
리스크 감내수준:
리스크 감내수준이 낮은 트레이더의 경우 레버리지로 인한 변동성이 불안하게 느껴질 수 있습니다.
숙련도:
초보 트레이더는 레버리지가 동반하는 리스크를 온전히 이해하지 못할 수 있으며, 순간의 실수로 인해 큰 경제적 타격을 받을 수도 있습니다. 보다 숙련된 트레이더들은 이러한 리스크를 보다 잘 다룰 수 있겠습니다.
시장 환경:
변동성이 매우 높은 시장에서는 레버리지와 관련된 리스크가 더욱 부각될 수 있습니다.
레버리지는 매우 강력한 도구로 활용될 수 있으나, 반드시 모든 사람들에게 적합하다고 할 수는 없습니다. 트레이더 분들은 레버리지 활용 유무를 결정하기에 앞서 리스크 감내수준, 숙련도, 특정 시장 상황 등을 신중하게 고려하셔야 합니다.
트레이더가 되는법 에 대해 알아보세요.
-
레버리지는 어느 정도로 활용해야 할까요?
하단의 표는 다양한 요인들 속에서 트레이더 분들이 어느 정도의 레버리지를 활용해야 할지를 보여주는 가이드라인입니다.
|
요인 |
낮은 리스크 감내수준 / 초보자 |
적당한 리스크 감내수준 / 중급자 |
높은 리스크 감내수준 / 숙련자 |
|
시장 변동성 |
|||
낮음(예: 안정적인 통화쌍) |
5:1 |
10:1 |
20:1 |
보통(예: 주요 인덱스) |
3:1 |
5:1 |
10:1 |
높음(예: 암호화폐) |
2:1 |
3:1 |
5:1 |
|
자본 가용성 |
|||
~$1,000 |
10:1 |
20:1 |
50:1 |
$1,000~$5,000 |
5:1 |
10:1 |
20:1 |
~$5,000 |
3:1 |
5:1 |
10:1 |
|
리스크관리 툴 활용 |
|||
활용하는 툴 없음 |
2:1 |
5:1 |
10:1 |
손절선/익절선 활용 |
5:1 |
10:1 |
20:1 |
상기 표는 그저 참고사항일 뿐이며, 개인의 결정은 본인의 상황과 현재 시장 상황에 대한 자세한 이해를 바탕으로 이루어져야 한다는 점을 유의하시기 바랍니다.
-
레버리지 활용의 5가지 이점
트레이딩에서 레버리지를 활용할 경우 얻을 수 있는 몇 가지 주요 이점을 다음과 같습니다.
수익 극대화:
레버리지 활용의 가장 매력적인 이점 중 하나는 본인의 투자금 대비 보다 높은 수익을 얻을 수 있다는 점입니다. 본인에게 유리한 아주 작은 가격 변동으로도 마진 대비 상당한 수익을 얻는 것이 가능합니다.
자본 효율성:
레버리지를 활용하면 상대적으로 적은 자본금 예치만으로도 큰 규모의 포지션을 굴릴 수 있습니다. 이는 트레이더가 상당한 규모의 자본이 묶이지 않은 상태로도 투자를 다각화하고 다양한 포지션을 취할 수 있음을 의미합니다.
-
값비싼 자산에 대한 접근성:
일부 자산이나 시장 종목은 단위당 가격이 너무 높아서 개인 트레이더가 접근하기 어려울 수도 있습니다. 레버리지를 활용하면 포지션 진입에 필요한 자본금이 줄어들기 때문에 이 같은 시장 종목에 대한 진입 장벽이 낮아집니다.
헤징 기회:
트레이더들은 레버리지를 활용해 포트폴리오 헤징을 하고, 이를 통해 다른 투자 상품들의 잠재적 손실을 상쇄하는 포지션을 취할 수 있습니다.
유연성 및 다각화:
적은 자본을 통해 보다 큰 포지션을 굴릴 수 있는 기능을 통해 트레이더는 포트폴리오를 다각화하고, 다양한 자산 및 시장 종목군에 대한 리스크를 분산시킬 수 있습니다.
-
레버리지의 5가지 리스크
트레이딩에서 레버리지를 활용할 때 발생하는 근본적인 리스크에 대해 알아보도록 하겠습니다:
손실 극대화:
레버리지는 수익을 극대화할 수 있는 만큼 손실 또한 극대화합니다. 시장에서 본인에게 불리한 방향으로 발생하는 소폭의 변동만으로도 트레이더의 초기 마진에 대한 상당한 손실이 초래될 수 있습니다.
예시: $1천 달러에 대해 100:1의 레버리지를 활용할 경우 $10만 달러의 포지션을 굴릴 수 있습니다. 만약 시장이 트레이더에게 불리한 방향으로 불과 1%만 흘러가더라도 트레이더는 본인의 초기 투자금인 $1천 달러 전액을 잃게 됩니다.
마진콜:
만약 레버리지 포지션이 트레이더가 투자한 것과 반대 방향으로 흘러가 계좌 잔고가 증거금 기준 아래로 떨어질 경우, 증권사는 마진콜을 요청할 수 있습니다. 마진콜이란 트레이더가 본인의 포지션을 유지하기 위해 추가로 예수금을 예치하라는 요청이며, 이를 충족하지 못할 경우 포지션이 청산될 수 있습니다.
예시: $5천 달러의 투자금을 보유한 트레이더가 50:1 레버리지를 활용할 경우에는 $25만 달러 규모의 포지션을 굴릴 수 있습니다. 만약 시장이 불리하게 흘러가 계좌 잔고가 $4천 달러로 하락할 경우, 증권사는 마진콜을 발동함으로써 오픈 포지션 유지를 위한 추가 예치금 입금을 요청할 수 있습니다.
급격한 시장 등락:
높은 레버리지 포지션은 급격한 시장 등락에 보다 취약합니다. 변동성 높은 시장은 재빠르고 중대한 규모의 손실을 초래할 수 있습니다.
금리:
레버리지 포지션에는 대여금에 대한 금리가 적용되곤 합니다. 포지션이 오버나이트 혹은 그 이상으로 유지될 경우, 대여금에 대한 금리는 시간이 지나면서 계속 누적될 수 있습니다.
예시: 레버리지 외환 상품에 대해 오버나이트 홀딩을 하는 트레이더에게는 “롤오버” 혹은 “스왑” 비용이 발생할 수 있습니다. 이는 통화쌍 포지션을 밤 사이에 홀딩하게 됨에 따라 발생하는 금리 지출 혹은 수익을 의미합니다.
-
과도한 자신감 및 감정적 트레이딩:
레버리지가 지닌 높은 수익 잠재력은 트레이더들로 하여금 과도한 자신감을 갖게 만들곤 합니다. 트레이더들은 충분한 분석 없이 과도한 리스크를 부담하거나, 감정에 휩싸인 트레이딩 결정을 내리게 될 수도 있습니다.
-
레버리지의 리스크 관리 기술 6가지
레버리지 트레이딩과 관련된 핵심 리스크 관리 전략은 다음과 같습니다:
손절선 설정:
‘손절선’이란 특정 자산 가격이 사전에 설정해둔 하방 가격에 도달할 경우 추가적인 손실을 방지하기 위해 자동으로 포지션을 청산하는 기능을 의미합니다.
예시: 트레이더 A 씨는 주가 상승을 예상하고 레버리지를 활용한 포지션에 진입합니다. A 씨는 진입가 대비 3% 낮은 가격에 손절선을 설정합니다. 만약 주가가 예기치 못하게 하락할 경우, 포지션이 자동으로 청산되며 더 큰 손실을 방지해줍니다. 저평가 주식 발굴하는 법 에 대해 알아보세요.
익절선 설정:
손절선과 비슷한 개념인 ‘익절선’은 특정 자산의 가격이 사전에 설정해둔 상방 가격에 도달할 경우 자동으로 포지션을 청산하고 수익을 확정하는 기능입니다.
포지션 크기 조정:
본인이 매수하거나 매도하게 될 적절한 금액 규모를 결정함으로써, 혹여나 시장 방향이 본인에게 불리하게 흘러가더라도 그 손실액이 치명적이지는 않게끔 설정하는 과정입니다.
다각화:
다양한 자산군 및 시장 종목에 투자금을 분산시켜 두면, 특정 자산이 하락을 하더라도 본인의 전반적인 포트폴리오에 미치는 영향을 줄일 수 있습니다.
-
꾸준히 모니터링하고 조정하기:
오픈 포지션과 시장 상황을 꾸준히 모니터링하면서, 가격 흐름에 맞춰서 손절선을 재조정하는 등 필요한 조정 조치를 취하는 것을 의미합니다.
-
학습 및 최신 소식 파악하기:
트레이더는 최신 시장 소식 및 트레이딩 전략 을 꾸준히 학습하고 파악함으로써 정보에 기반한 결정을 내리고 시장 동향을 예측할 수 있게 됩니다.
-
레버리지를 활용하는 금융상품 유형
금융시장에 있어 레버리지는 강력한 툴로서, 트레이더와 투자자들의 시장 익스포져 및 잠재적 수익을 극대화해줍니다. 다양한 금융상품이 레버리지를 활용하며, 각 금융상품은 고유의 특징과 목적성을 지닙니다.
FX(외환):
통화쌍을 거래하는 외환시장 은 전세계적으로 가장 유동성이 높은 시장이라고 할 수 있습니다. 높은 유동성과 24시간 돌아간다는 시장 특성 으로 인해 외환시장은 높은 레버리지를 제공하곤 합니다. 외환 트레이딩 하는법 에 대해 알아보세요.
예시: $2천 달러의 투자금을 보유한 트레이더가 100:1 레버리지를 활용할 경우에는 $20만 달러 규모의 포지션을 굴릴 수 있습니다. 만약 투자한 통화쌍의 환율이 1%만 상승하더라도 해당 트레이더는 $2천 달러의 수익을 내며 초기 투자금을 2배로 불리게 됩니다. 외환 vs 주식 에 대해 알아보세요.
차액결제거래(SPC)
두 번째 계약 는 트레이더들로 하여금 기초자산을 직접 소유하지 않고도 해당 자산의 가격 흐름을 예측함으로써 수익을 낼 수 있게 해줍니다. 두 번째 계약는 트레이더와 증권사 사이에 체결되는 일종의 계약으로, 특정 자산의 포지션 진입 시점과 청산 시점의 가격 차이를 통해 수익과 손실 유무가 결정 납니다. 두 번째 계약 트레이딩 하는법 에 대해 알아보세요.
예시: 현재 주당 $50인 특정 주식의 주가가 오를 것이라고 판단한 트레이더 B 씨는 해당 주식의 두 번째 계약 100주를 매수합니다. 만약 주가가 $55로 오르게 된다면, B 씨는 주당 $5의 수익을 보게 되며, (수수료/비용을 편의상 생략한다면) 총 $500의 수익을 보게 됩니다. 지금 바로 주식 트레이딩 을 시작하세요.
선물:
선물(先物)은 미래의 정해진 날짜에 특정 자산을 특정 가격으로 매수 혹은 매도하기로 하는 계약을 칭합니다. 선물 상품은 거래소에서 거래할 수 있으며, 투기 혹은 헤징 목표로 활용되곤 합니다.
예시: 농부 C 씨가 3개월 뒤에 1천 부셸(농산품 중량 단위)의 밀을 생산할 예정이라고 칩시다. 만약 농부 C 씨가 미래의 밀 가격이 하락 할까 봐 걱정된다면, 합리적이라고 생각하는 고정 가격으로 선물 계약을 체결해 해당 가격으로 훗날 밀을 매도할 수 있습니다.
옵션:
옵션 계약은 트레이더로 하여금 특정 일시에 지정된 가격으로 특정 자산을 사거나 팔 수 있는 선택지를 제공해주는데, 이는 권리일 뿐이지 의무는 아니기에 반드시 매수/매도를 해야 할 책임은 없습니다. 옵션은 헤징, 투기, 수익 창출 등의 목적으로 활용될 수 있습니다.
예시: 현재 $100달러에 거래되는 주식의 주가 상승을 예견한 트레이더 D 씨는 해당 주식에 대한 권리 행사 가격이 $105달러짜리인 콜 옵션을 매수할 수 있겠습니다. 만약 주가가 $110달러로 상승하게 된다면 D 씨는 해당 옵션을 행사하여 $110달러짜리 주식을 $105달러에 매수한 뒤 이를 시장가에 매도한 뒤 수익을 낼 수 있게 됩니다. 주식 선택하는 법 에 대해 알아보세요.
레버리지 이론을 실행에 옮기기: ATFX 데모 계좌 탐험하기
머리로 이해한 이론을 실제로 테스트하고 싶으신가요? ATFX의 최첨단 데모 계좌 를 통해 트레이딩의 세계에 뛰어들어 보세요. 실제 시장 환경을 경험하고, 레버리지 전략을 연습하고, 투자에 대한 자신감을 길러보세요.
실전 투자로 넘어갈 준비가 되셨다면 라이브 계좌 로 자연스럽게 전환을 하신 뒤, ATFX와 함께 트레이딩의 무궁무진한 잠재력을 누려보세요.
